FORMATION TRADING OPTIONS
Les options sont des instruments puissants, mais elles ont une courbe d'apprentissage. Dans ce module, nous abordons les bases des options. Vous apprendrez la théorie complète des options et comprendrez les trois principales variables qui affectent le prix des options. Nous présentons toutes ces informations à l'aide d'exemples concrets et faciles à comprendre. La simplicité est le principe clé de ce module - Si vous avez déjà essayé d'apprendre ce que sont les options, mais que vous avez trouvé cela trop confus, nous savons exactement de quoi vous parlez. Ce module est fait pour vous. Nos exemples concrets devraient vous montrer clairement comment ces instruments fonctionnent. Alors que les actions fonctionnent dans une seule dimension (le prix), les options fonctionnent dans trois dimensions (prix, temps et volatilité).
Gagnez un revenu régulier à temps partiel en négociant des options mois après mois Si vous êtes un débutant dans le monde de la négociation d'options, cette formation est la seul dont vous aurez besoin pour apprendre les bases du jeu et pour commencer à gagner un beau revenu régulièrement chaque mois. La grande majorité des traders particuliers du marché boursier évitent de négocier des options, pensant que les options sont trop complexes et trop risquées pour s'y adonner. La plupart des quelques personnes qui s'aventurent sur ce terrain avec des connaissances à moitié acquises finissent généralement par subir des pertes substantielles sur le long terme parce qu'elles ne connaissent tout simplement pas les stratégies sûres qu'il faut déployer dans ce domaine. Si vous êtes quelqu'un qui s'est détourné du trading d'options par le passé en pensant que cela dépassait l'entendement ou parce que vous finissiez toujours par perdre de l'argent en négociant des options, alors ce cours est fait pour vous. voici ce que ce cours contient : Ce que sont les options en termes simples Les différents types d'options et les termes courants utilisés dans le trading d'options. Les principes sous-jacents de la négociation d'options à l'aide de scénarios faciles à comprendre. Les erreurs de base commises par les débutants et comment les éviter.
La plupart des investisseurs savent que l'achat d'actions leur donne droit à une participation partielle dans la société qui les a émises.
l'entreprise qui a émis ces actions. En d'autres termes, vous achetez une participation au capital de l'entreprise.
Les options sont un outil de plus en plus important pour les investisseurs individuels et les traders.
Elles peuvent soit remplacer des actions individuelles dans votre portefeuille, soit faciliter votre positionnement dans des sociétés spécifiques et des fonds négociés en bourse (ETF).
Les options confèrent le droit d'acheter ou de vendre une action ou un ETF sous-jacent à un prix déterminé pendant une période donnée.
Parce qu'elles tirent leur prix de quelque chose d'autre, les options sont appelées des produits dérivés,
les options sont des produits dérivés.
Les clients peuvent acheter ou vendre des options.
L'un ou l'autre type de transaction comporte ses propres types de risques et d'avantages potentiels.
Les options étant des instruments complexes, elles peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs.
Cependant, les traders qui prennent le temps
d'apprendre les options peuvent trouver des
d'utiliser leur capital plus efficacement et de gérer les risques.
Les options évoluent généralement plus que les actions et les ETF sous-jacents.
et parce qu'elles contrôlent un droit d'acheter ou de vendre des actions à un certain prix.
Si la valeur souhaitée - appelée prix d'exercice - n'est pas atteinte, les options expirent sans valeur,
Les options coûtent généralement moins cher que l'action ou l'ETF sous-jacent.
Par conséquent, elles peuvent évoluer plus
en pourcentage. C'est une autre source de leur
effet de levier.
Les investisseurs peuvent utiliser l'effet de levier des options pour
minimiser le capital à risque. Par exemple, supposons qu'une action
évolue de 10 %. Une position d'option de 1 000 $ pourrait
générer un profit similaire à celui d'une position
qu'une position en actions de 10 000 dollars. Cela peut permettre aux traders
plus de bénéfices pour les actions qui évoluent en leur faveur.
Cependant, les traders doivent être conscients que les options
des risques supplémentaires par rapport aux actions.
L'un des principaux risques est qu'elles d'expirer sans valeur.
Stratégies d'options idéales pour les personnes qui manquent de temps
Stratégies d'options idéales pour les pour les personnes qui manquent de temps
Si vous disposez de peu de temps pour suivre les marchés
pendant la journée, les stratégies d'options à risque limité
peuvent être exactement ce que vous recherchez
car elles vous permettent de participer sans
l'exposition inhérente à la détention de positions
ouvertes sur les contrats à terme.
Toutefois, que vous négociiez des
d'options ou de contrats à terme, vous devez toujours
du marché sous-jacent et analyser les changements
changements de tendance afin de déterminer les niveaux d'entrée et de sortie de votre stratégie.
Les risques liés à la négociation de stratégies d'options
Les risques liés à la négociation de stratégies d'options sont souvent sous-estimés en raison de la nature de l'instrument.
qui présente un « risque limité » à l'achat.
Cependant, ce n'est pas parce que votre risque limité à la prime que vous avez payée pour une option ne signifie pas que vous ne perdrez pas d'argent.
Les traders refusent souvent d'encaisser l'option avant l'échéance et finissent par perdre la totalité de leur investissement lorsque l'option expire sans valeur.
Et, bien sûr, votre risque est totalement illimité si vous vendez directement des options.
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Qu'est-ce qu'une option ? En un mot, une option est en fait un
contrat. (Lorsqu'on parle d'un contrat d'option,
, on laisse parfois tomber le mot « contrat » pour
simplement « option »).
Toutefois, contrairement aux actions, une option ne confère à l'acheteur aucun droit de propriété sur quoi que ce soit.
Au contraire, un contrat d'option confère à son propriétaire le droit d'acheter ou de vendre l'action sous-jacente sur laquelle il est basé.
Par exemple, vous pouvez avoir un contrat d'option sur IBM,
qui vous donne le droit d'acheter ou de vendre l'action IBM à un prix déterminé.
Un contrat d'option est coté en bourse, tout comme une action.
tout comme une action, le prix des contrats d'option fluctue constamment.
Comme l'action IBM fluctue à la hausse et à la baisse, il existe de nombreux contrats d'option différents sur IBM qui fluctuent également. quotidiennement à la hausse et à la baisse.
Il est essentiel que vous compreniez ces points essentiels avant d'aller plus loin, c'est pourquoi je vais vous les réexpliquer.
Le propriétaire d'un contrat d'option a le droit d'exercer le contrat.
Qu'est-ce que j'entends par « exercer le contrat » ?
Si vous avez un bout de papier qui dit que vous avez le droit d'acheter IBM à 50
(même si l'action se négocie à 70 $), et que vous décidez d'exercer ce droit d'acheter
d'acheter IBM à 50 $, vous avez « exercé le contrat »
Le titulaire du contrat (d'option) n'a aucune obligation de faire quoi que ce soit. Le propriétaire
n'est pas obligé d'acheter IBM à 50 $. Mais s'il le voulait, il le pourrait.
C'est de là que vient le mot « option ».
. Le propriétaire du contrat d'option a l'« option » d'exercer le contrat,
ou de ne pas l'exercer.
Rappelez-vous : Le propriétaire d'un contrat d'option a dépensé de l'argent pour acheter le contrat d'option. C'est donc son choix, ou son droit, d'exercer l'option.
L'obligation incombe au vendeur du contrat d'option.
Le vendeur du contrat d'option a reçu un paiement.
La personne qui a vendu le contrat d'option à l'acheteur/propriétaire a l'obligation de respecter les termes du contrat d'option si le propriétaire décide de d'exercer l'option.
Les contrats d'option ne sont pas toujours exercés. En fait, la plupart du temps, un contrat d'option est acheté pour un montant en dollars et vendu pour un autre montant en dollars.
Le prix des contrats d'option fluctue tout comme celui des actions. Ils peuvent donc être
achetés et vendus comme des actions.
Lorsque vous possédez un contrat d'option, vous avez non seulement la possibilité d'exercer le contrat ou de ne pas l'exercer,. , mais c'est aussi votre « option »
de vendre le contrat lui-même à la valeur que le marché lui attribue à ce moment-là.
N'oubliez pas qu'il s'agit d'un cours accéléré.
Rappelez-vous : vous achetez et vendez des options d'achat et de vente d'actions, mais vous n'êtes pas obligé d'exercer l'option.
. En d'autres termes, vous ne possédez pas d'actions dans les titres sur lesquels vous achetez des options, sauf si c'est votre choix. La plupart des négociants en options achètent et vendent leurs contrats d'option sans avoir l'intention de posséder les actions elles-mêmes.
C'est l'option elle-même qui a le plus de valeur.
Le prix d'exercice est le prix convenu STRIKE pour lequel l'action sous-jacente sera vendue ou achetée si l'option est exercée.
Comme je l'ai dit, vous achetez des options sur ce que l'on appelle l'instrument sous-jacent.
Dans le cadre de ce cours, le sous-jacent est une action, un ETF ou un indice. Je me réfère à ce groupe en tant qu'actions.
Le sous-jacent est identifié par son symbole.
Les journaux financiers identifient les actions par leur symbole.
. Par exemple, le symbole d'Amazon est AMZN, celui de Johnson & Johnson = JNJ,
Proctor & Gamble = PG, Google = GOOG, etc.
Le nombre de lettres du symbole indique la bourse où l'action est négociée.
Une, deux ou trois lettres signifient qu'il s'agit d'une action DOW Jones, cotée soit à la
New York Stock Exchange (NYSE) ou sur l'American Stock Exchange (AMEX).
Quatre ou cinq lettres dans son symbole indiquent généralement qu'il s'agit d'une action du NASDAQ.
En réunissant tous ces éléments, nous complétons la définition d'une option.
Analysons donc l'option AAPL 2024 18 Oct 230 Call :
Il s'agit d'une option d'achat permettant d'acheter APPLE (l'action sous-jacente) au prix de 230 (le prix d'exercice) à tout moment jusqu'à la date d'expiration d'OCTOBRE (la date d'expiration est toujours le troisième vendredi du mois d'expiration).
N'oubliez pas que, bien que vous ayez le droit d'exercer l'option d'achat des actions, vous n'êtes pas obligé d'acheter les actions.
Vous pouvez réaliser d'importants bénéfices à court terme sur l'argent investi dans des contrats d'option.
Les profits sont réalisés en achetant des contrats d'option, Calls et Puts, avec l'intention explicite de vendre le contrat après que l'action (le titre, l'ETF ou l'indice) a évolué en prix, soit à la hausse, comme dans le cas des Calls, soit à la baisse, comme dans le cas des Puts, et que vous vendez bien avant la date d'expiration de l'option.
L'objectif est de conserver l'option suffisamment longtemps pour que le cours de l'action augmente dans le cas d'une option d'achat ou qu'il diminue dans le cas d'une option de vente.
Prime d'option :
La prime d'option est le montant que vous payez pour contrôler l'action sous-jacente.
La prime d'option augmente en fonction du cours de l'action sous-jacente.
Lorsque le cours de l'action augmente, la valeur de votre option augmente également, puis vous vendez l'option à quelqu'un d'autre, bien avant la date d'expiration.
De cette manière, vous négociez les options, mais vous n'achetez ni ne vendez jamais l'action sous-jacente.
Essayez de vous souvenir de ces deux points essentiels :
En tant que négociateur d'options, vous gagnez de l'argent en achetant le « droit » d'acheter ou de vendre un titre.
Vous n'avez jamais à vous soucier de trouver un acheteur intéressé ; grâce au contrat d'option lui-même, la vente est garantie au moment où vous décidez de vendre.
La plupart d'entre nous ont l'habitude de considérer le marché boursier comme une bourse, un « centre commercial », dans lequel vous achetez et possédez des actions réelles, que vous décidez ensuite de vendre pour diverses raisons.
C'est pourquoi un nouvel état d'esprit est parfois nécessaire pour apprécier pleinement la valeur d'une « option ».
.Si l'on achète une option sur une action, on peut considérer l'option comme un acompte sur cette action.
Je vais d'abord vous donner un exemple concret, puis je vous expliquerai les mécanismes qui sous-tendent ce concept.
J'ai recommandé aux membres de mon service de trading
d'acheter des options d'achat sur une société appelée Suncor Energy. À l'époque,
l'action de Suncor se négociait à 52 $/action et les options que j'ai recommandées se négociaient à 7,20$.
Lorsque l'action de Suncor Energy a atteint un sommet de 80,00 $ le 31 janvier 2006, l'option d'achat que j'avais recommandée s'est négociée à 15,00 $,
Si vous aviez simplement acheté l'action à 52 $ le 12 octobre 2006, vous auriez gagné 53 %.
C'est formidable. Mais si vous aviez acheté l'option d'achat que j'ai recommandée, vous auriez gagné 136 %...
La date d'expiration est le jour où l'option n'est plus valable et cesse d'exister.
La date d'expiration de toutes les options sur actions cotées aux États-Unis est le troisième vendredi du mois
Par exemple, l'option d'achat IBM strike 80 avril 2006 expirera le troisième vendredi du mois d'avril 2006.
Lorsque vous ouvrez une nouvelle opération sur options, vous devez préciser que vous le faites en utilisant le terme « ouvrir ».
Lorsque vous clôturez une opération sur options existante, vous devez préciser que vous le faites
en utilisant le terme « fermer ».
Si vous pensez que l'option d'achat XYZ 15 juin se négociera à la hausse et que vous souhaitez ouvrir une transaction en l'achetant à 3,00 $/contrat, , vous devez entrer dans la transaction de la façon suivante :
« J'aimerais acheter une option d'achat 15 juin à l'ouverture ».
Ensuite, lorsque l'option d'achat du 15 juin est à 5,00 $, vous fermez la transaction en
en la vendant à 5,00 $/contrat comme suit :
« J'aimerais vendre une option d'achat du 15 juin pour fermer ».
N'oubliez pas la similitude entre les actions et les options :
Lorsque vous vendez une action à découvert, l'idée est de réaliser un bénéfice en la vendant, puis en l'achetant à un prix inférieur. prix plus bas. Vous pouvez faire la même chose avec les options.
La décadence du temps ..
J'ai acheté une option d'achat à 4,00 $ « à l'ouverture ». Cette option me donnait le droit
d'acheter une action à 100,00 $. À l'époque, l'action se négociait en réalité à 101,00
par action (l'option d'achat était donc à un point dans la monnaie).
Le prix que j'ai payé (4,00 $) était basé sur deux facteurs :
1. La valeur intrinsèque (qui comptait pour 1 point sur 4)
2. Valeur temporelle (3 points sur 4)
Permettez-moi d'expliquer ce que cela signifie.
1. Valeur intrinsèque
Le gain que j'obtiendrais automatiquement si j'exerçais le contrat d'option à ce moment-là est appelé « valeur intrinsèque ».
En d'autres termes, j'avais une « option d'achat » qui me donnait le droit d'acheter des actions IBM à 100 dollars l'action.
100 dollars par action. Entre-temps, l'action se négociait à 101 dollars sur le marché libre.
Si j'avais décidé d'utiliser l'option pour acheter IBM à 100 $ (1,00 $ de moins que le prix auquel l'action se négociait en réalité), alors j'aurais pu acheter l'action au prix de 100 $.
j'aurais automatiquement réalisé un gain de 1 dollar sur l'action.
En d'autres termes, l'option que je possédais n'avait qu'une « valeur intrinsèque » de 1 dollar.
Si je n'avais pu réaliser qu'un gain de 1,00 dollar sur l'action, pourquoi ai-je acheté l'option d'achat à 4,00 dollars ?
Parce que le contrat d'option vaut plus que le profit de 1,00 $ que je ferais sur l'action ce jour-là.
Qu'en est-il des bénéfices futurs que l'option pourrait potentiellement me rapporter demain,
ou dans une semaine ou deux ?
Que se passerait-il si, le lendemain, l'action IBM s'échangeait à 112 dollars ? Cela signifierait que je pourrais utiliser l'option d'achat pour acheter IBM à 100 $, et j'aurais alors gagné 12 points sur l'action !
Cela représenterait un gain d'au moins 200 % si j'achetais cette option d'achat pour 4,00 $ (puisque j'aurais un bénéfice de 8,00 $).
(puisque j'aurais réalisé un bénéfice de 8,00 $ sur un investissement de 4,00 $).
En fait, je me souviens que la raison pour laquelle j'ai acheté cette option d'achat (pour l'ouvrir) était que je pensais que le cours de l'action serait plus élevé
c'est parce que je pensais que l'action passerait de 101 $ à 120 $ en l'espace d'un mois.
souvenez-vous : c'était dans les années 90), ce qui m'aurait permis de réaliser un bénéfice de 400 % sur mes options.
(Si l'action s'était négociée à 120 $, l'option d'achat serait passée de 4,00 $ à 20,00 $.
4,00 $ à 20,00 $/contrat. À ce moment-là, j'aurais eu le CHOIX de
d'utiliser l'option d'achat pour acheter IBM à 100 $, OU de vendre le contrat lui-même à plus de 20 $.
Voici le problème : au fur et à mesure que le temps passe, la valeur du temps se détériore. (Ce phénomène est également connu sous le nom de « décadence temporelle ».
C'est l'un des aspects les plus importants de la négociation d'options que vous devez absolument comprendre.
Observez attentivement la courbe de décroissance temporelle ci-dessous. Remarquez que la détérioration
s'accélère beaucoup plus rapidement au cours des 3 derniers mois de la vie du contrat d'option
par rapport aux 3 mois précédents. Dans les 30 jours précédant la date d'expiration de l'option
la valeur temporelle se détériore rapidement !
Seule la valeur temporelle du prix de l'option peut être affectée par la désintégration temporelle.
La valeur du temps ! Ou plutôt, je devrais dire, la décadence du temps.
J'ai acheté l'option d'achat à 4,00 $ IBM strike 100
Comme l'option d'achat me donnait le droit d'acheter IBM à 100 $ lorsque l'action était à 101 $, l'option d'achat n'était qu'un point in the money « dans la monnaie »
En d'autres termes, lorsque j'ai payé 4,00 $, seul 1,00 $ (sur les 4 $) représentait une valeur réelle, « intrinsèque ».
Les 3 $ restants (sur les 4 $) représentaient la « valeur temps »
Donc, puisque 3 des 4 points que j'ai payés pour
étaient à valeur temporelle, cela signifie que si l'action
l'action se négociait à 101,00 $, au fil du temps,
mon option d'achat serait passée de
4,00 $ à 1,00 $, parce qu'une fois que l'option d'achat
n'avait plus de temps à courir, la
valeur temporelle (3,00 $) n'existerait plus.
Termes à retenir
Le terme « prime » désigne simplement le
prix auquel une option se négocie. Ainsi, dans
cas ci-dessus, la « prime » était de
$4.00.
Prime = Valeur intrinsèque + Valeur temps.
($4.00= 1.00+$3.00)
Valeur intrinsèque : La partie « dans la monnaie » du prix d'une option.
Dans la monnaie : Adjectif utilisé pour décrire une option ayant une valeur intrinsèque.
Une option d'achat est dans la monnaie si le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice au moment de l'achat.
Une option de vente est dans la monnaie si le cours de l'action est inférieur au prix d'exercice au moment de l'achat.
Valeur temps : La partie du prix total d'une option qui dépasse sa valeur intrinsèque.
Le prix d'une option hors de la monnaie est entièrement constitué de la valeur temps.
Décroissance temporelle : Le prix d'une option hors de la monnaie est constitué entièrement de la valeur temporelle.
« La valeur théorique d'une option s'érode ou diminue avec le temps.
attention
Ne pas comprendre l'effet de la valeur temporelle
est probablement l'erreur numéro un
que j'ai vue commettre par des débutants.
Si vous comprenez comment cela fonctionne, vous avez une longueur d'avance
Dans mon histoire, 75 % de l'option que j'ai achetée (3
sur 4) était la valeur temps. C'était
extrêmement risqué.
Mais il y a toujours des options disponibles
qui ont très peu de valeur temporelle.
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Intrinsic Value: The “in-the-money” portion of an option's price.
In-the-money: An adjective used to describe an option with intrinsic value. A call option is in the money if the stock price is above the strike price at the time of purchase.
A put option is in the money if the stock price is below the strike price at the time of purchase.
Time Value: The part of an option's total price that exceeds its intrinsic value.
The price of an out-of-the-money option consists entirely of time value.
Time Decay: A term used to describe how the theoretical value of an option “erodes” or reduces with the passage of time.
Here is an old alert that I sent out on December 6, 2005 to
BUY: Citrix Systems 2006 June 20 call options.
This particular call option, which was set to expire in June 2006, gave me the right to buy Citrix Systems at $20.00 per share.
The recommended purchase price for the option was at $840 per contract. The stock was actually trading at about $27.00 at the time.
See if you can answer these questions: 1. What is the “premium”?
2. What is the “strike price”?
3. What is the “intrinsic value”?
4. What is the “time value”?
5. How much time did the option have before the expiration date?
Answers:
1. The “premium” is the price of the call option, which was $8.40.
2. (In the case of a “call option”) The “strike price” is the price that the owner has the right to buy the stock at, which was $20.00.
3. The “intrinsic value” was $7.00 because the stock was at $27.00, which is $7.00 above the strike price of $20.00, or $7.00 “in-the-money”. If this were a put option on the other hand, it would be in the money if the stock were trading below the strike price.
4. “Time value” is the premium (price of the option) minus the intrinsic value/in-the-money value ($8.40 - $7.00). So the time value is $1.40.
5. The option had a little over 6 months before expiration. I recommended the call option on December 6, 2005 and the expiration month was June.
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Il convient de noter quelques points essentiels :
1. Dans la recommandation de transaction, vous remarquerez que mon délai pour que l'action fasse ce que je prévois est de 2 à 3 mois ... j'ai donc recommandé des options d'achat.
qui expiraient dans 6 mois. La valeur temporelle se détériore plus rapidement dans les
dans les 3 derniers mois de la durée de vie du contrat.
toujours vous donner beaucoup de temps supplémentaire pour que votre transaction fonctionne.
2. Notez que l'action se négociait à environ 27,00 $ à l'époque.
L'option était à 7,00 $ dans la monnaie. Cela signifie que si Citrix Systems devait
Citrix Systems pendant 6 mois, l'option d'achat se négocierait au plus bas à 7,00 $.
à 7,00 $.
Étant donné que l'option était à 7,00 $ dans la monnaie et qu'elle avait une valeur intrinsèque de 7,00 $, seul 1,40 $ était la désintégration du temp
En d'autres termes, sur les 8,40 $ que nous avons payés, seul 1,40 $ était “Time value”
des 8,40 $ que nous avons payés serait réellement affecté par le temps qui passe.
Plus une option est dans la monnaie, moins sa valeur temporelle est importante.
. Par exemple, si j'avais acheté les options d'achat du 15 juin au lieu des options d'achat du 20 juin, elles n'auraient probablement eu qu'une valeur temporelle.
elles n'auraient probablement eu qu'une valeur temporelle d'environ 1,00 $ (au lieu de 1,40 $).
Mais elles étaient probablement à 13,00 $ (par rapport aux options d'achat que j'ai recommandées
que j'ai recommandées à 8,40 $).
Vous voyez donc que lorsque vous achetez des options, vous ne devez pas nécessairement essayer de réaliser des bénéfices de 400 % à 3 000 %
Vous pouvez au contraire choisir de négocier une option plus prudente qui vous expose à moins de risques, tout en vous offrant un rendement supérieur à la moyenne !
Si je me concentre sur cette partie, c'est parce que je veux dissiper un mythe. Beaucoup de gens pensent
que l'achat d'options est un jeu dans lequel vous investissez une très petite somme d'argent,
et soit vous gagnez des centaines ou des milliers de points de pourcentage, SOIT vous perdez tout.
Changeons un peu les chiffres.
Voici un exemple de stratégie d'options très risquée de type « craps-shoot » :
Citrix Systems est à 27,00 $
Je pense que l'action se négocie à 35,00 $.
Je achète les options d'achat 30 juin à l'ouverture (qui sont « hors de la monnaie » puisque l'action ne se négocie pas au-dessus du prix d'exercice).
.
Les options d'achat coûtent 2,00 $ (soit 100 % de la valeur temps).
Si Je a raison et que l'action atteint 35,00 $, ses options passeront de 2,00 $ à plus de 5,00 $.
ce qui représente un gain de plus de 150 %. Si l'action atteint 40,00
40,00 $, il s'agit d'un grand coup , car il réalisera un gain de 500 %.
C'est bien d'y penser, hein ?
Mais si Je me trompe et que l'action reste stable, son option d'achat perdra de la valeur chaque semaine, en particulier au cours des trois mois précédant l'échéance de l'option.
et très rapidement dans les 30 derniers jours, jusqu'à ce que l'option ne vaille plus rien.
Dans ce cas, l'action pourrait se négocier quelques points plus haut, mais s'il faut quelques mois pour le faire,
l'option pourrait se retrouver au même prix, voire à un prix inférieur !
. L'option achetée à 2,00
était entièrement constituée de « valeur temps ». Même si Citrix Systems s'échangeait à 31,00 $, s'il y avait une baisse de la valeur de l'option, il n'y aurait pas de risque.
se produit à l'approche de la date d'expiration, l'option pourrait se retrouver quelque part autour de 1,00$.
modul 2
Parlons un peu des options de vente
options put
Les options de vente sont essentiellement le contraire des options d'achat.
Rappelez-vous : Les options de vente vous donnent le droit de VENDRE une action à un prix fixe.
Une personne achète une option de vente (à ouvrir) pour l'une des deux raisons suivantes
1. Dans le cadre d'une stratégie « baissière » :
La personne parie que l'action sous-jacente va se négocier à la baisse.
En général, lorsqu'une action se négocie à la baisse, une option de vente se négocie à la hausse.
2. En tant qu'assurance :
Si une personne possède l'action es APPL et craint qu'elle ne se négocie beaucoup plus bas, mais ne veut pas vendre cette action. Si l'action se négocie à la baisse, la personne peut toujours vendre l'action APPL au prix fixé/convenu.
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Professional Options Trading Course
Protective Puts
Les options peuvent être utilisées pour couvrir
positions
Comme les options sont liées à des actions et à des
ETF, les investisseurs peuvent les utiliser pour réduire le risque lié à ces titres sous-jacents.
. C'est ce qu'on appelle la couverture
Protéger les profits non réalisés sur une position longue en actions, tout en permettant des gains futurs si le cours de l'action continue d'augmenter.
- Ne pas générer de profits, mais protéger les profits non réalisés
Vous avez initialement acheté 100 actions de INTEL au prix de 45 $. Coût = 45 $ x 100 = 4 500
- 4 mois plus tard, l'action INTEL est maintenant à 65 $. Vous avez des bénéfices non réalisés de (65 $ - 45 $) x 100 = 2 000 $.
- Vous anticipez une éventuelle correction des prix. Vous pourriez vendre les actions pour bloquer les bénéfices, mais cela vous empêcherait de profiter des hausses futures.
- Vous achetez une option de vente (prix d'exercice 65 $, 60 jours avant l'expiration).
- Vous avez maintenant le DROIT de VENDRE l'action à 65 $ dans les 60 prochains jours. Vous bloquez ainsi vos gains.
- Vous payez une prime de 4,00 $ x 100 = 400 $ pour cette assurance.
Couverture d'un portefeuille
avec des options PUT de protection
Objectif :
- Générer des profits à court terme pour compenser les pertes non réalisées de votre portefeuille d'investissement à long terme lors d'un marché baissier.
portefeuille d'investissement à long terme lors d'un marché baissier
Stratégie :
- Vous détenez un portefeuille d'actions dans lequel vous investissez à long terme.
- Bien que vous soyez convaincu que la valeur des actions augmentera à long terme, vous vous attendez à ce que les prix chutent de 20 à 40 % au cours de l'année. en raison d'un marché baissier.
- Au lieu de vendre vos actions et de subir l'impôt sur les plus-values et les coûts de transaction, vous
décidez d'acheter des options PUT pour garantir la valeur actuelle de votre portefeuille d'investissement.
- Si le prix du marché de vos actions baisse à court terme, les bénéfices générés par le contrat d'option de vente couvrent ou couvrent les pertes.
Le contrat d'options de vente couvrirait ou compenserait les pertes temporaires et non réalisées de votre portefeuille d'investissement.
- Si le marché ne baisse pas comme prévu, la prime de l'option représente le « coût » de la protection de votre portefeuille.
Avantages :
- Permet de conserver ses actions et de participer au potentiel de hausse, tout en s'assurant contre les pertes éventuelles à court terme.
- Le coût de l'assurance (c'est-à-dire la prime) est faible, compte tenu du montant assuré.
- La perte maximale correspond à la prime payée.
- Risques :
- Le coût de l'option PUT (c.-à-d. la prime) réduit votre bénéfice.
- L'option PUT perd de sa valeur avec le temps (dépréciation temporelle)
- L'option a une durée limitée jusqu'à l'expiration et doit être renouvelée pour que la protection se soit maintenue.
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3. Les options peuvent être utilisées pour générer
revenus
Les options peuvent être achetées, ce qui entraîne un coût ou un débit.
. Les traders peuvent également les vendre pour percevoir la prime, ce qui se traduit par un crédit sur leur compte.
Les stratégies de crédit génèrent leur profit potentiel
à l'avance, avec le risque de perdre plus d'argent à l'avenir.
Les stratégies de débit coûtent de l'argent à l'avance, avec le
avec la possibilité d'un profit plus important à l'avenir.
La vente d'options peut entraîner des pertes
supérieures à la valeur de votre compte
Les options sont assorties d'une dépréciation temporelle, qui réduit leur valeur à l'approche de l'échéance.
Les options ont souvent une prix moins favorable
parce que les écarts entre les cours acheteur et vendeur peuvent être plus importants que ceux des actions.
bid/ask
L'intérêt de la négociation d'options est que vous pouvez concevoir une stratégie sur mesure pour
s'adapter à vos perspectives de marché
Avec les options,
il existe une stratégie pour les options, que vous soyez
haussier, baissier ou neutre sur le marché.
la volatilité aussi !
L'intérêt de la négociation d'options est que vous pouvez concevoir une stratégie sur mesure pour
s'adapter à vos perspectives de marché
Avec les options,
il existe une stratégie pour les options, que vous soyez
haussier, baissier ou neutre sur le marché.
la volatilité aussi !
2. Assurez-vous de bien comprendre les paramètres de risque et de
et de récompense , il y a autant de risques que si vous déteniez
une position pure et simple sur les contrats à terme.
3. Sélectionnez les mois et les prix d'exercice appropriés à votre stratégie.
Si vous pensez que le marché va se redresser, examinez deux stratégies d'options pour voir laquelle pourrait vous convenir.
L'achat d'une option d'achat haussière (bull call spread) limite votre risque à la prime payée à l'avance, plus les commissions et les frais.
Un ratio call peut vous convenir si vous pensez que le marché ne dépassera pas le prix d'exercice supérieur.
Spread long Bull Call
(Risque limité)
L'achat et la vente d'options d'achat permettent aux investisseurs
de profiter d'un marché haussier, le risque étant limité à la
prime nette payée.
Dans le cadre d'une opération mixte sur options d'achat, vous achetez simultanément
une option d'achat à faible prix d'exercice et vendre
(encaisser la prime) une option d'achat à prix d'exercice plus élevé dans le même mois contractuel.
Ratio Bull Call Spread
(Risque illimité)
Dans un ratio call spread, vous achetez une option
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